算力租赁概念表现活跃，聚焦数据安全领域的——大数据ETF华宝（516700）浅歇两日后 ，今日（5月13日）场内涨幅盘中上探3.48% ，现涨2.66%。上交所数据显示，该ETF此前两日连续吸金 ，合计金额1108万元 ，反映资金看好大数据产业后市表现，积极进场抢筹！
成份股方面 ，城地香江涨停 ，数据港触板，网宿科技、润泽科技涨超10% ，东方国信 、云赛智联 、奥飞数据等个股跟涨 。
消息面上 ，字节跳动今年计划资本支出将超过2000亿元人民币，较之前初步计划增加25% ，腾讯、阿里等互联网大厂亦“被迫 ”跟随 ，纷纷也在今年上调了投入AI的力度，以此维持在AI竞争中的“地位 ” 。互联网大厂纷纷开启资本开支竞赛，AI算力链公司的“通胀狂欢”就此来临。就目前来看 ，包括IDC 、云 、GPU、CPU 、PCB等行业均是这场盛宴的直接受益者 。
中信证券指出 ，伴随Agent应用和多模态生态的爆发，资本开支与算力需求错配 ，全球Token用量正迎来新一轮加速增长 ，近两年云产业链有望进入量价齐升的发展大年 。云产业链方面，需求推升价格水平 ，云产业链进入量价齐升周期。算力租赁方面 ，头部算力租赁厂商卡位优势突出，较高杠杆提升高增确定性 。建议关注云产业链及算力租赁相关标的 。
中邮证券认为 ，Token调用量指数级增长 ，标志着数据要素通过可计价模式实现从供给到价值的闭环，大模型竞争正从能力比拼转向用量比拼 ，而AIInfra作为支撑调用规模扩张的核心环节 ，意味着算力 、网络、数据调度等底层支撑系统必须同步甚至超前扩张，将充分受益于Token需求的持续攀升。
华创证券指出，云厂商涨价与AI开支扩张共同重塑AIDC产业逻辑 。涨价潮提升算力资产回报预期 ，需求爆发则抬升产业规模天花板 ，推动AIDC从重资产行业升级为具备高壁垒 、高确定性的核心基础设施赛道 。具备技术迭代能力 、资源整合效率的头部厂商有望持续受益于结构性红利。
【数据安全为王，科技自立自强】
深度绑定国产算力（IDC、服务器） 、AI应用领域的大数据ETF华宝（516700）被动跟踪中证大数据产业指数 ，覆盖数据技术全流程 ，涉及大数据存储 、大数据生产、大数据分析、大数据运营平台 、大数据应用等领域，更好反映我国大数据产业整体发展情况 ，权重股汇聚中科曙光 、科大讯飞、紫光股份 、浪潮信息 、中国长城、中国软件等龙头股 。
大数据ETF华宝（516700）标的指数囊括热门概念 ，截至4月底，云计算 、IDC（算力租赁） 、算力、AI应用概念成份股权重占比分别为88.15% 、44.99% 、43.49%和28.23% 。
注：大数据ETF华宝（516700）此前的场内简称为大数据产业ETF。
风险提示：大数据ETF华宝被动跟踪中证大数据产业指数 ，该指数基日为2012.12.31 ，发布于2016.10.18，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整 ，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的指数成份股仅作展示 ，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向 。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者 ，适当性匹配意见请以销售机构为准 。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论 、预测 、图表、指标、理论 、任何形式的表述等）均只作为参考 ，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点 、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议 ，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任 。基金投资有风险 ，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证 ，基金投资须谨慎 。
