财联社6月10日讯（编辑 王蔚）2026年即将过半，银行理财市场的指数化投资浪潮不仅未减退 ，反而上演了一出“冰与火之歌 ” 。
一边是挂钩AI算力 、存储芯片 、量子科技、制造强国 、小金属等热门赛道的产品年化收益靠前 ，超60%，部分逼近140% ，风光无限；另一边 ，挂钩悦己经济 、AI医疗、旅游产业 、低空经济 、大飞机、创新药等主题产品净值却惨遭“腰斩 ” 。
据联合智评统计数据，截至6月10日 ，市场上理财公司存续的带有“指数”字样的公募理财产品已达182只 ，发行机构扩容至15家理财子公司。指数理财在经历了2025年的“发行大年 ”后，2026年进入了业绩极致分化的“验证期 ” 。
三家理财公司市占率8成
财联社据联合智评统计数据，目前 ，理财公司存续有182只公募理财产品 。其中 ，中银理财、华夏理财和招银理财是发行主力，存续146只理财产品 ，占比达8成 ，市场头部集中态势明显。如下图所示：
具体来看，三家头部机构的指数理财路径各有侧重 。华夏理财走的是“权益被动化”路线 ，天工日开系列自2023年7月起发行 ，至今已布局覆盖AI算力 、量子科技 、新型储能、核聚变 、脑机接口等细分领域指数，以权益性理财产品为主 。
招银理财则以“固收+期权 ”的结构化产品见长 ，钱潮指数系列为三年封闭式固定收益类产品 ，大部分资金配置固收资产打底，少量配置挂钩钱潮大类资产趋势策略指数的场外看涨期权 ，以一定参与率获取指数上涨的超额收益。
中银理财则以产品线丰富见长 ，覆盖从日开到368天的全期限持有期产品，细分多个子系列，固收类与混合类并行布局。
指数理财今年收益如何？
指数理财是由理财公司等机构发行 ，投资资产主要跟踪特定指数成分资产的理财产品 。其核心是通过复制或挂钩指数成分股 ，实现与指数表现同步的收益 。
今年以来，全球大类资产走势显著分化 ，核心驱动力集中于AI产业爆发与中东地缘冲突。权益市场围绕科技主线展开行情 ，指数涨幅分化明显；商品市场受供给冲击走强，债券市场则受益于流动性宽松而震荡偏强 。
在此背景下 ，指数理财表现如何？
从整体收益分布来看 ，权益类 、混合类和固定收益类指数理财产品呈现出鲜明的风险收益特征阶梯 。
权益类：高弹性、高分化，140%与腰斩并存
存续的权益类指数理财产品共51只 ，主要来自华夏理财天工日开系列及招银理财 、光大理财等少量产品。有27只今年实现正收益 ，24只出现亏损 。如下图所示：
权益类指数理财的业绩高度依赖于所挂钩赛道的市场表现，主题选择与入场时机至关重要 。
挂钩AI算力 、存储芯片、量子科技 、制造强国 、小金属等热门赛道的产品年化收益靠前 ，超60% ，且华夏理财天工日开理财产品5号（AI算力指数）年内年化收益逼近140%；
而挂钩悦己经济、AI医疗 、旅游产业 、低空经济、大飞机、创新药等主题产品净值却惨遭“腰斩 ”。
混合类：收益居中，波动收窄
混合类指数理财产品共28只，其中 ，有数据的产品为27只 ，发行方包括中银理财 、民生理财 、兴银理财、建信理财和工银理财等 。整体来看，混合类产品通过股债平衡 ，收益中枢明显低于权益类 ，但负收益绝对值也明显低于权益类产品，适合中等风险偏好投资者 。27只混合类产品今年以来年化收益如下图所示：
整体来看 ，27只产品中 ，超8成实现了正收益，还有5只产品亏损。其中 ，中银理财-智富指数跟踪策略60天持有期以10%的年化收益领跑 ，据悉，该产品开展多资产配置 ，权益部分主要采用被动指数投资策略 ，标 的指数包括但不限于恒生科技 、科创50 、创业板50、科创创业50等科 技创新类指数（可跟踪一只或多只指数） 。产品将通过投资相关指数ETF 、 场外联接基金或资产管理计划的方式来实现投资策略 。据产品一季报，权益投资占比7.35%，公募基金投资占比13.07% ，前十大持仓中 ，易方达中证科创创业50ETF占比2.9%，安信新趋势混合C占比2.15% ，鹏华弘康混合C占比1.89% ，华夏中证科创创业50ETF和南方中证科创创业50ETF占比分别为1.29%和1.26%。
固定收益类：绝对收益主力，100%实现正收益
固定收益类指数理财产品数量最多 ，共103只 ，涵盖招银理财钱潮指数系列 、交银理财稳享优加系列、中银理财稳富固收增强系列 、平安理财鑫享指数增强系列等。
整体来看，固收类产品作为绝对收益的主力 ，表现稳健 ，有数据的产品均未出现亏损，部分通过挂钩指数实现了较好的收益 。今年以来固收类产品表现靠前的20只产品情况如下：
其中 ，招银理财招睿钱潮指数3年封闭式41号固收类理财计划（泰隆专属） 、招银理财招睿钱潮指数3年封闭式12号固收类理财计划（泰隆专属）和平安理财鑫享指数增强日开一年持有1号固收类理财产品分别以9.27%、9.2%和8.19%的年化收益占领前三 。
其中 ，招银理财招睿钱潮指数3年封闭式41号固收类理财计划（泰隆专属）系今年4月成立，产品主要投资于固定收益类资产及挂钩钱潮大类资产趋势策略指数4.4（QMATG.WI）的期权等场外衍生品。
平安理财鑫享指数增强日开一年持有1号固收类理财产品系今年3月成立，权益投资通过指数增强策略投资 ，在控制产品收益波动的前提下力争实现资产稳健增值 。根据产品风险收益特征 ，业绩基准指数包括中债-综合全价（总值）指数 、活期存款利率和中证500指数 。
